
说起来,科技和消费这两天是挺抢眼的,屏幕上一片大红,可我盯盘的时候却注意到那些在低位晃悠的板块有点动静——资金像是悄悄潜进去了。游戏、机器人,之前没人搭理的,这一天成交额突然放大,估值还在历史低位。心里就犯嘀咕,这是不是它们要轮到出场的节奏?
先聊游戏。它的支撑点主要就是政策松绑再加上AI这股新风。记得在2022年年底,版号恢复了稳定发放的节奏,现在每个月能看到八十多款游戏获批,行业像被重新打了针营养液。而且审核变严了,逼着公司往精品化的方向走,这点其实对那些本来就有实力的老牌厂商是加分的。再说AI,最近几个大厂用它来画美术、写剧情、做测试,研发周期能直接砍掉一半,成本降三成都不是吹的。比如有厂商用AI优化NPC的对话,玩家一边玩一边夸体验提升,这种改善是会实打实反映到利润上。现在中证动漫游戏指数的市盈率差不多在25倍,相比去年一度冲到100倍的情况,真的是滑下来了不少。
不过啊,游戏这个圈子有个硬茬,就是马太效应实在猛。一线的腾讯、网易加起来就吞掉了超过六成市场份额,小公司要突围,要么一把梭哈做爆款,要么老老实实接外包。而爆款的概率,说白了跟买彩票差不多。今天虽然成交额放大了,可股价涨幅并不算明显,这感觉就是资金在留一手,等着一些硬数据,比如新游戏流水破纪录,或者AI降成本的案例真的落地。如果真要有大厂的新作一上线就成爆款,那板块估计会来一波不小的猛冲。
再看看机器人。政策的态度很明确,“十四五”把工业机器人列成重点,长三角、珠三角那边产业园一个接一个建。人形机器人更不用说,各种科技展上都是它的舞台,特斯拉的小人形机、国内的原型机轮番亮相。产业链分开上游零部件的国产替代速度在加快,像减速器、伺服电机这样的核心件,已经有人在拿成绩单了。比如埃斯顿的伺服系统就挤进了市占率前三。中游做整机的、下游应用的也在拓展,不过现在一些公司的市盈率回到40倍上下,还算有性价比,但离特别低估还差点意思。
它的硬伤是炒的概念比实际成绩亮眼。多数厂还是在烧研发的钱,量产还不见影。人形机器人一台几十万,想进普通家庭还有很长路。工业机器人虽说有订单,但利润很多时候被上游吃掉了。今天机器人板块的资金流入也不算多,市场像是在等一个“从零到一”的关键信号,比如某个减速器真实现了全国产替代,或者一举拿下汽车厂的大单,这种事一发生,可能就真到爆发那一步了。
操作上,我自己的想法是可以少量试着布个局,别把仓位压重。游戏这边可以盯盯那些有即将上线的大作或者是在AI应用方面跑得快的龙头;机器人板块更值得看上游的零部件厂,国产替代这个逻辑更硬朗。但得心里清楚,这两个低位板块的热闹可能要靠时间去慢慢酝酿,不是短线上来就赚快钱的类型。还有,如果科技和消费那头还在涨,资金没准会继续留在那边,那低位板块的行情就得继续等。记得设好止损,别被困在里面出不来。
- 国家新闻出版署,2022年12月版号发放数据
- 中证指数有限公司,2023年中证动漫游戏指数市盈率统计
- 工业和信息化部,《“十四五”智能制造发展规划》股票网上配资平台,2021年发布
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